Digital-Investment Technologies
15/07/2018
тел. (495) 923-47-54,    +7(926)234-9671    e-mail:sns04@yandex.ru
ƒоверительное управление  >  

јмериканские трейдеры переключились на высокоскоростную торговлю

24.07.2009, 13:36:53

     —овокупные прибыли трейдеров, использовавших в торговле высокопроизводительные компьютеры на нескольких площадках в —Ўј в 2008 году, составили 21 миллиард долларов, пишет газета The New York Times со ссылкой на данные исследовательской компании Tabb Group.

     »спользование мощных вычислительных систем дл€ торговли на бирже в —Ўј уже стало обозначатьс€ новым термином - "высокочастотна€" торговл€ (high-frequency trading), поскольку позвол€ет совершать миллионы сделок за максимально короткий промежуток времени. " лассическим" трейдерам, не вооруженным компьютерами и торговыми роботами, такие скорости не доступны. “орговым роботом называетс€ компьютерна€ программа, способна€ самосто€тельно отслеживать данные по нескольким индексам на фондовых биржах и на их основе совершать сделки покупки или продажи. —читаетс€, что рост использовани€ торговых роботов с максимально агрессивными алгоритмами расчета торговой стратегии привел к усилению волатильности на фондовых рынках в 2008 году.

     „исло "высокочастотных" трейдеров на биржах последние годы посто€нно росло, вызыва€ тем самым и увеличение объемов торгов. ѕо данным Ќью-йоркской фондовой биржи с 2005 года объем торгов на ее площадках вырос на 164 процента. ѕри этом число "высокочастотных" трейдеров сейчас превышает 50 процентов. «а счет своих скоростей такие участники рынка способны зарабатывать больше, чем "классические" трейдеры, и оказывать заметное вли€ние на рынок.

     »здание The New York Times приводит следующий пример. 14 июл€ 2009 года американска€ компани€ Intel отчиталась о прибыли. »нвесторы сделали вывод, что друга€ крупна€ американска€ компьютерна€ компани€ Broadcom также может объ€вить о прибыли, и 15 июл€ начали скупать ее акции, рассчитыва€ позже продать их дороже. " лассические" трейдеры стали размещать за€вки на покупку ценных бумаг.

     ƒанные о за€вках на покупку первыми получали "высокочастотные" трейдеры. Ѕиржевые правила в —Ўј указывают, что информаци€ о за€вках на покупку или продажу ценных бумаг должна поступать ко всем участникам рынка одновременно. ќднако в правилах есть лазейка позвол€юща€ за отдельную плату передавать некоторым трейдерам информацию о за€вках раньше, чем остальным участникам. “акими трейдерами €вл€ютс€, как правило, "высокочастотники".

     —разу после получени€ информации о спросе, торговые роботы "высокочастотных" трейдеров начали с высокой скоростью совершать множество небольших сделок, позвол€ющих определить, по какой максимальной цене участники рынка готовы покупать акции Broadcom. —редн€€ максимальна€ величина была определена на уровне в 26,4 доллара, хот€ торги начались на отметке 26,2 доллара. ѕосле этого роботы стали осуществл€ть массовую скупку акций, в результате чего, ценные бумаги подорожали до 26,39 доллара за несколько часов.  огда "потолок" стоимости был достигнут, роботы начали продавать акции.

     ѕо некоторым оценкам, в ходе торговой сессии "классические" трейдеры купили 56 тыс€ч акций Broadcom за 1,4 миллиона долларов. Ёто на 7,8 тыс€чи долларов больше, чем заплатили за такое же число акций "высокочастотные" трейдеры. —ледует отметить, что большинство "высокочастотных" трейдеров стали использовать на своих компьютерах агрессивные торговые алгоритмы. –анее наиболее попул€рным алгоритмом в —Ўј €вл€лс€ VWAP. ќн использовал данные об объеме торгов и ценах за последние дес€ть и более лет и на их основе определ€л усредненное значение движени€ рынка. —читаетс€, что если сделка совершаетс€ по стоимости ниже значени€ VWAP, то она €вл€етс€ удачной, поскольку в будущем стоимость актива возрастет и он может быть продан по более высокой цене.

     Ѕолее агрессивные современные алгоритмы работают по тому же принципу, но учитывают движение цен только за последние часы торгов. Ёто в большинстве случаев приводит к тому, что торговые роботы начинают активно продавать или покупать ценные бумаги в зависимости от кратковременного изменени€ цены. “ака€ практика позвол€ет трейдерам зарабатывать значительно больше, чем "классическим" трейдерам, однако может приводить к "раскачиванию" рынка и значительным, иногда даже слабо прогнозируемым, изменени€м стоимости биржевых инструментов.


ƒоверительное управление  >  
Ѕесплатные торговые сигналы
»ндекс ћћ¬Ѕ(MICEX)
TML PUBLIC "-//W3C//DTD HTML 4.01 Transitional//EN" "http://www.w3.org/TR/html4/loose.dtd"> –Ф–Є–ї–Є–љ–≥–Њ–≤—Л–є —Ж–µ–љ—В—А –Ь–Ш–§–Ш. –Ю–±—Г—З–µ–љ–Є–µ Forex (–§–Њ—А–µ–Ї—Б), —Б—В—А–∞—В–µ–≥–Є–Є –Є —А—Л–љ–Њ–Ї –§–Њ—А–µ–Ї—Б. –Ґ–Њ—А–≥–Њ–≤—Л–µ —Б–Є—Б—В–µ–Љ—Л. –Ф–Њ–≤–µ—А–Є—В–µ–ї—М–љ–Њ–µ —Г–њ—А–∞–≤–ї–µ–љ–Є–µ –§–Њ—А–µ–Ї—Б
L > –Ф–Є–ї–Є–љ–≥–Њ–≤—Л–є —Ж–µ–љ—В—А –Ь–Ш–§–Ш. –Ю–±—Г—З–µ–љ–Є–µ Forex (–§–Њ—А–µ–Ї—Б), —Б—В—А–∞—В–µ–≥–Є–Є –Є —А—Л–љ–Њ–Ї –§–Њ—А–µ–Ї—Б. –Ґ–Њ—А–≥–Њ–≤—Л–µ —Б–Є—Б—В–µ–Љ—Л. –Ф–Њ–</div></div><div id="rtsi1"><a target ="_self" href="index.php?ml0=2&ml1=1&sm=0">—игнал по индексу –“—<iframe src="signals.php?ids=001&rfs=1000" frameborder="0" width="164" height="68" scrolling="no"></iframe></a></div><div id = "inform"><script> document.write( '<a target="_blank" href="http://www.informer.ru/cgi-bin/redirect.cgi?id=172_1_1_45_39_1-0&url=http://www.rbc.ru&src_url=usd/usd_dm_cb_127815_88x61.gif" ><img src="http://pics.rbc.ru/img/grinf/usd/usd_dm_cb_127815_88x61.gif?'+ Math.floor( 100000*Math.random() ) + '" WIDTH="88px" HEIGHT="61px" border=0></a>'); </script> </div></div></td></tr></table></div><tr><td><table width="100%" height="100%" border=0 cellpadding="0px" cellspacing="0px" ><tr ><td id="footmenu" class= "bod" width="130px" align="center" valign= "top">©2008 <span class="bod">Digital-IT<br>¬се права защищены</span></td><td id="footmenu" valign="top" align="left" width="640px">  <a class="foot" href=index.php?ml0=0>√лавна€</a>  <a class="foot" href=index.php?ml0=1>ќбучение</a>  <a class="foot" href=index.php?ml0=2>—игналы/ѕрогнозы</a>  <a class="foot" href=index.php?ml0=4>јналитическа€ информаци€</a>  <a class="foot" href=index.php?ml0=5>–азработки</a>  <a class="foot" href=index.php?ml0=6> онтакты</a></td><td id="footmenu"> </td></tr><tr><td margin="5" align="right"><table width="100%" height="100%" border=0 cellpadding="2px" cellspacing="0px" ><tr><td> <!-- SpyLOG f:0211 --><script language="javascript"><!-- Mu="u3580.09.spylog.com";Md=document;Mnv=navigator;Mp=0; Md.cookie="b=b";Mc=0;if(Md.cookie)Mc=1;Mrn=Math.random(); Mn=(Mnv.appName.substring(0,2)=="Mi")?0:1;Mt=(new Date()).getTimezoneOffset(); Mz="p="+Mp+"&rn="+Mrn+"&c="+Mc+"&t="+Mt; if(self!=top){Mfr=1;}else{Mfr=0;}Msl="1.0"; //--> </script> <script language="javascript1.1"><!-- Mpl="";Msl="1.1";Mj = (Mnv.javaEnabled()?"Y":"N");Mz+='&j='+Mj; //--></script> <script language="javascript1.2"><!-- Msl="1.2";Ms=screen;Mpx=(Mn==0)?Ms.colorDepth:Ms.pixelDepth; Mz+="&wh="+Ms.width+'x'+Ms.height+"&px="+Mpx; //--></script> <script language="javascript1.3"><!-- Msl="1.3";//--></script> <script language="javascript"><!-- My="";My+="<a href='http://"+Mu+"/cnt?cid=358009&f=3&p="+Mp+"&rn="+Mrn+"' target='_blank'>"; My+="<img src='http://"+Mu+"/cnt?cid=358009&"+Mz+"&sl="+Msl+"&r="+escape(Md.referrer)+"&fr="+Mfr+"&pg="+escape(window. location.href); My+="' border=0 width=88 height=31 alt='SpyLOG'>"; My+="</a>";Md.write(My);//--></script> <noscript> <a href="http://u3580.09.spylog.com/cnt?cid=358009&f=3&p=0" target="_blank"><img SRC="cnt" ALT="SpyLOG" BORDER=0 height=31 width=88></a></noscript> <!-- SpyLOG --> </td><td> <!-- begin of Top100 logo --> <!--> <a href="http://top100.rambler.ru/home?id=1815422" target="_blank"><img src="http://top100-images.rambler.ru/top100/banner-88x31-rambler-darkblue2.gif" alt="Rambler's Top100" width="88" height="31" border="0" /></a> <!-- end of Top100 logo --> </td><td> <!--LiveInternet counter--><script type="text/javascript"><!-- document.write("<a href='http://www.liveinternet.ru/click' "+ "target=_blank><img src='http://counter.yadro.ru/hit?t54.6;r"+ escape(document.referrer)+((typeof(screen)=="undefined")?"": ";s"+screen.width+"*"+screen.height+"*"+(screen.colorDepth? screen.colorDepth:screen.pixelDepth))+";u"+escape(document.URL)+ ";"+Math.random()+ "' alt='' title='LiveInternet: показано число просмотров и"+ " посетителей за 24 часа' "+ "border='0' width='88' height='31'><\/a>") //--></script><!--/LiveInternet--> </td><td> <!--Rating FxMail.ru//--> <script language="javascript"> Mu="fxmail.ru/rating";Md=document;Mnv=navigator;Mp=0; Md.cookie="b=b";Mc=0;if(Md.cookie)Mc=1;Mrn=Math.random(); Mn=(Mnv.appName.substring(0,2)=="Mi")?0:1;Mt=(new Date()).getTimezoneOffset(); Mz="p="+Mp+"&rn="+Mrn+"&c="+Mc+"&t="+Mt; Mfr=(self!=top)?1:0;Msl="1.0"; </script><script language="javascript1.1"> Mpl="";Msl="1.1";Mj = (Mnv.javaEnabled()?"Y":"N");Mz+='&j='+Mj; </script><script language="javascript1.2"> Msl="1.2";Ms=screen;Mpx=(Mn==0)?Ms.colorDepth:Ms.pixelDepth; Mz+="&wh="+Ms.width+'x'+Ms.height+"&px="+Mpx; </script><script language="javascript1.3"> Msl="1.3";</script><script language="javascript"> My="";My+="<a href='http://"+Mu+"/?cid=1228&f=3&p="+Mp+"&rn="+Mrn+"' target='_blank'>"; My+="<img src='http://"+Mu+"/img.php?cid=1228&"+Mz+"&sl="+Msl+"&r="+escape(Md.referrer)+"&fr="+Mfr+"&pg="+escape(window.location.href); My+="' border=0 width=88 height=31 alt='–ейтинг форекс сайтов FxMail.ru'>"; My+="</a>";Md.write(My);</script><noscript> <a href="http://fxmail.ru/rating/?cid=1228&f=3&p=0" target="_blank"> <img src="http://fxmail.ru/rating/img.php?cid=1228&p=0" alt='FxMail.ru' border='0' width=88 height=31 > </a></noscript> <!--Rating FxMail.ru//--> </td><td> <!-- HotLog --> <script type="text/javascript" language="javascript"> hotlog_js="1.0"; hotlog_r=""+Math.random()+"&s=2002952&im=102&r="+ escape(document.referrer)+"&pg="+escape(window.location.href); document.cookie="hotlog=1; path=/"; hotlog_r+="&c="+(document.cookie?"Y":"N"); </script> <script type="text/javascript" language="javascript1.1"> hotlog_js="1.1"; hotlog_r+="&j="+(navigator.javaEnabled()?"Y":"N"); </script> <script type="text/javascript" language="javascript1.2"> hotlog_js="1.2"; hotlog_r+="&wh="+screen.width+"x"+screen.height+"&px="+ (((navigator.appName.substring(0,3)=="Mic"))?screen.colorDepth:screen.pixelDepth); </script> <script type="text/javascript" language="javascript1.3"> hotlog_js="1.3"; </script> <script type="text/javascript" language="javascript"> hotlog_r+="&js="+hotlog_js; document.write('<a href="http://click.hotlog.ru/?2002952" target="_top"><img '+ 'src="http://hit32.hotlog.ru/cgi-bin/hotlog/count?'+ hotlog_r+'" border="0" width="88" height="31" alt="HotLog"><\/a>'); </script> <noscript> <a href="http://click.hotlog.ru/?2002952" target="_top"><img src="http://hit32.hotlog.ru/cgi-bin/hotlog/count?s=2002952&im=102" border="0" width="88" height="31" alt="HotLog"></a> </noscript> <!-- /HotLog --> </td><td> <!--Rating@Mail.ru COUNTEr--><script language="JavaScript" type="text/javascript"><!-- d=document;var a='';a+=';r='+escape(d.referrer) js=10//--></script><script language="JavaScript1.1" type="text/javascript"><!-- a+=';j='+navigator.javaEnabled() js=11//--></script><script language="JavaScript1.2" type="text/javascript"><!-- s=screen;a+=';s='+s.width+'*'+s.height a+=';d='+(s.colorDepth?s.colorDepth:s.pixelDepth) js=12//--></script><script language="JavaScript1.3" type="text/javascript"><!-- js=13//--></script><script language="JavaScript" type="text/javascript"><!-- d.write('<a href="http://top.mail.ru/jump?from=1192844"'+ ' target=_top><img src="http://d9.c6.b5.a1.top.list.ru/counter'+ '?id=1192844;t=54;js='+js+a+';rand='+Math.random()+ '" alt="–ейтинг@Mail.ru"'+' border=0 height=31 width=88/><\/a>') if(11<js)d.write('<'+'!-- ')//--></script><noscript><a target=_top href="http://top.mail.ru/jump?from=1192844"><img src="http://d9.c6.b5.a1.top.list.ru/counter?js=na;id=1192844;t=54" border=0 height=31 width=88 hspace="5" alt="–ейтинг@Mail.ru"/></a></noscript><script language="JavaScript" type="text/javascript"><!-- if(11<js)d.write('--'+'>') </td></tr></table> </td><td></td></tr></table><!-- begin of Top100 code --> <!-- script id="top100Counter" type="text/javascript" src="http://counter.rambler.ru/top100.jcn?1815422"></script><noscript><img src="http://counter.rambler.ru/top100.cnt?1815422" alt="" width="1" height="1" border="0"/></noscript> <!-- end of Top100 code --> </td></tr></table></div></body></html>